金台短视频公司:美妆代理运营机构拉勒米IPO :品牌权益齐全危机多次股权转让、增资价格差异较大备受质疑

代运营2023-03-1034

转自：中国网络财经

中国网财经3月10日讯(尔子杜丁)海外彩妆品牌代理经营机构拉勒米今早将在厚交所发售主板，相关通告再现，广州拉勒米信息科技股芬有限公司(“拉勒米”)的红岗抖音seoIPO申请日前在深圳证券交易所受理。

品牌销售分散度高，告急

出版物再现，公司主要咨询国外装饰品品牌方购买装饰品，主要是源汇抖音seoNaris (娜丽丝)、Avene )、Casmara )、Byphasse )、Gifrer )等品牌方是公司的主要供应商。

截至招股说明书签订之日，公司已孵化出Naris (娜丝)、Byphasse (蓓丝)、Ziaja )、Gifrer )、Casmara )等海外彩妆品牌，从2019年至2022年1-6月

拉勒米根据招股书《告知函要素》显示，公司前五大品牌总交易业务支出占比分别为86.44%、90.80%、89.84%、89.47%，品牌销售分散度较高。授权承诺到期后，公司能否持续获得授权，取决于品牌方的销售策略维护情况，如自主经营电商平台旗舰筛选、中扩产物销售稳健性、品牌方自身经营和声望处理情况等多方面因素假设由于这些因素，品牌方停止了芦淞抖音seo对公司的持续授权，恐怕维护服务提供成本、约定战术等项目，公司的业务进步会受到特定的不利作用。

被怀疑几次股权转让、增资成本不同

根据招股书，李天天通过雷蚁投资、珠海拉美、六大钞捆投资、蜕变投资及三新投资掌握公司52.5639%的投票表决权，间接持有公司46.7620%的股权，为公司理论掌握人。

秘密信息再现，1979年人李天天于2005年5月至2006年6月任羊城鲍烷基报业集团，先后任尔子； 2011年1月至2012年7月，筹备拉勒米有限公司； 2012年8月至2020日2下午8月，任拉勒米有限公司执行董事/董事长兼总经理截至2020年8月，任拉勒米董事长兼总经理。

不，有媒体对拉勒米前后几个月股权转让、增资成本的差异提出了质疑。

根据招股书再现，2012年8月公司成立时，挂号信本金50万元，两位股东李天和魏德明各认购25万元，各持有公司50%的股份。

2015年5月，魏德明匆匆将所持公司50%的股份以25万元的原价转让给李天。公司更名为“广州市拉美信息科技有限公司”，由此转让后，李先生每天掌握了拉美100%的股权。

受让魏德明股权两个月后，李天天以34.50万元的作价将所持有的34.50万元出资转让给珠海拉美，以11.00万元的作价将11.00万元出资转让给六大札幌投资，以4.50万元的作价将4.50万元出资转让给蜕壳投资。经查，珠海拉米是广州雷蚁投资协议有限公司100%股权的企业，李天持有广州雷蚁投资协议有限公司90%股权。公司另持股10%的股东剩余募集金为李天之母，六大札幌投资为李天股份99%企业，其父李桂叻持有其1%，蜕变投资为李天股份99%，其母剩余募集资金为李天股份99%

魏德明“底价”全资转让持股仅两个月后，安建投资就对拉勒米增资，增资成本是魏德明转让成本的几十倍。安建投资增资后两个月，盛坤聚集的增资成本与安建投资增资成本相差较大。招股书再现，2015年7月15日，安建投资与公司签订：珠海拉美、脱皮投资、六大钞捆投资、李天天签订《对于广州市拉拉米信息科技有限公司的增资认购协议》，同意安建投资1000万元购买拉美有限新书留成本金16.6667万元，另983.3333万元按公司本金公积计增资完成后，拉勒米有限挂号信本金66.6667万元，安建投资持有拉勒米有限全数挂号信本金25%的股权。 2015年8月14日，特、盛坤聚腾与拉美有限、珠海拉美、脱皮投资、六大钞捆投资、安建投资、李天天签订《对于广州市拉拉米信息科技有限公司的增资协议》，拉美有限的挂号信本金拟由大方货币66.6667万元推广至83.3334万元，推广的挂号信本金大方盛坤腾以大方货币500万元认购1.6667万元新增挂号信本金，其他498.3333万元计入本金公积。对此，媒体质疑魏德明股权转让及自此的安建投资，尤其是盛坤腾的增资成本是否颠覆了专业机构的估值。前后几个月股权定价出入如此之大的原因是什么？

2022年上半年净利润下降51.47%

业绩方面，再现招股书，2019年至2021年，拉勒米营收为7.61亿元、7.84亿元及8.40亿元，纯成本为0.64亿元、0.0 .后天3夜58亿元及0.60亿元不等。 2022年上半年，拉勒米陷入“增收不增收”的困境，营收4.24亿元，净成本0.15亿元。营收比去年同期增长8.78%，但净成本比去年同期减少51.47%。

其他小组的数据得以再现，拉勒米也有“转售、轻研发”的通病。招股书再现，2019年至2021年

，拉拉米的研发用度不同为508.13万元、527.42万元、665.69万元，占营收的比重不同为0.67%、0.67%、0.79%。而同期行业平衡研发用度率不同为1.69%、1.72%、1.67%。与之相对于的则是居高没有下的营销用度，2019年至2021年，拉拉米出售用度不同为2.42亿元、1.84亿元、2.14亿元，占营收的比重不同为31.78%、23.47%以及25.50%。2022年上半年则为1.37亿，侵夺营收的比重为32.26%。

个中，讲述期内，墟市扩张费不同为9283.39万元、10512.48万元、12584.15万元、8845.30万元，占出售用度比率高达38.39%、57.17%、58.73%、64.67%。