清城抖音代运营：腾讯控股功劳单靓眼！视频号数据超预期，抖音瑟瑟颤动

代运营2023-03-2337

3 月 22 日，腾讯控股表露 2022 整年业绩通告，2022年四季度完结营收 1450 亿元，同比+0.53%，NON-IFRS 归母净成本 297 亿元，同比+19.42%。2022 整年完结营收 5546 亿元，同比-0.99%，NON-IFRS归母净成本 1156 亿元，同比-6.57%。

腾讯控股四季度红利恢复双位数增添，这是文峰抖音seo略超墟市此前预期的，正在经济增添面临下行压力的2022年腾讯做了哪方面的结构？今朝公司的估值毕竟该若何定位？本文将精细剖析。

“降本增效”动机昭著，玩耍生意有喜有忧

腾讯的两大杀手锏——微信以及QQ带来了喜讯。到2022岁终，这两个利用的新增用户数字所占的总用户数(席卷重叠用户数)仍正在增添。微信以及 WeChat合起来的月活泼用户到达了13.13亿，与上年同期比拟增添了3.5%。而 QQ的月活泼用户数目，也没有再下降，而是升高了3.6%，到达了2021年第三季度的水平。

腾讯的广告生意开始获益。永恒处于低迷状态的广告业正在本年第四季度最终完结了增添，与昨年同期比拟增添了15%，总支出为246.6亿元，与2020年第四季度持平。腾讯说，视频号以及 app带来了新的增添，并展示，视频号以及 app的用户数目，比昨年推广了一倍，比昨年推广了三倍，都比冤家圈多了一倍，但并没有展示全部的日活数目。

正在2022年，腾讯的广告生意受到了精深的阻滞，其广告支出较上年同期下降了7%，仅为827亿元群众币。总体上消失出“上半年低迷，下半年上升”的趋势，正在这一趋势中，相对付外交类广告(席卷小法式，视频号，搜一搜等)，媒体广告受到的阻滞较大，今天1早上再现出腾讯视频，腾讯消息广告支出大幅下滑的趋势。

再看“增值办事”这一腾讯营收的主力军。到今朝为止，这个板块奉献了公司一半的支出，个中六成是玩耍，四成是外交网站。个中传统的玩耍生意有好有坏。2022年，是腾讯最艰苦的一年，由于占近七成的海内玩耍墟市支出大幅下降，导致昨年第四季度大伙玩耍生意支出同比下降了2%。

视频号流量超预期，玩耍出海指望已现

马化腾正在调换会上示意，正在微信方面，视频号一经成为海内跨越的短视频以及直播平台，而小法式日活和买卖总数均完结强劲增添，恐怕帮忙公司进一步助力实体经济的繁华。对付玩耍而言，海内未成年玩耍时上进一步下降，与此同时，公司仍然维持正在玩耍行业的一个墟市跨越职位。

三月中旬，字节跳动的首席施行官梁汝波，正在其十一周年事念的线上直播中，曾经说过，字节跳动之因而能正在信息平台上博得攻破，靠的便是先知先觉，但近两年来，这种先知先觉的劣势，一经没有那么分明了。是谁追逐上来了？很昭彰，微信流量灌溉的视频号正脱颖而出。

如今，视频号正施行着商业化的措施。昨年十一月，刘炽平正在业绩电话聚会上曾经说过，视频号的广告支出，一全体来自于客户公司加大的广告估算，一全体来自于客户今朝正在其他锦江抖音seo短视频平台上的投放和电商广告。

抖音、快手，以至是淘宝，都有大概成为视频号广告的合作对于手，虽然今朝视频号的商业化领域还没有大，但正在财报揭晓的当天，腾讯就发布，视频号的信息流广告支出，一经攻破了十亿。虽然腾讯一名高管正在昨年11月份曾经示意，视频号的广告仍然“供没有应求”，“客户要求咱们推广库存，咱们也会按期推广库存”。

没有过，视频号还有一个很大的课题没有束缚，那便是从上线到而今，视频号还没有出生出一批自身平台的大主播，利用时长也远远比没有上抖音以及快手。视频号决绝负担起腾讯的广告重任，还差得很远。

2022年，随着Level Infinite正在国际玩耍发行方面的攻破，腾讯正在寰球墟市的玩耍营收将稳步增添。2022年，Level Infinite推出多少款新玩耍，届时将会有更明天2下午多的新玩耍问世。《顺手少女神:妮姬》正在上线十天的时分就登上了寰球手游排行榜第一的宝座，三个月的下载量就逾越了两千五百万，根据 SensorTower的统计，这款玩耍的支出一经逾越了一亿美元。

根据《2022年中国玩耍出海状况讲述》，2022年中国玩耍公司向海内转化的趋势更为分明，这也是中国玩耍公司向海内转化的缘由。个中，受寰球玩耍墟市领域下滑的作用，2022年，中国国产玩耍正在海内的理论出售额为173.后天3晚上46亿美元，较上年同期下降3.70%，为2018年以后的第一次下滑。

归纳来看，2022年对付腾讯来讲是追寻新增添极的一年，他株洲抖音seo日的腾讯的发展性正在中期来可见自于视频号以及玩耍出海，正在永恒来自于全息互联网和人工智能开垦的攻破。正在维持如许约略量的营收下公司的成本是否还能延续两位数增添，这是确定腾讯估值选拔的枢纽，如许可见15倍上下市盈率的估值对付腾讯来讲是否低估依然值得沉思的课题。